1997 kam der langersehnte Kombi für den BMW 5er E39 auf den Markt.
Es war länger als die Limousinenversion, aber nicht viel. Gerade genug, um einen gut aussehenden Wagen zu bauen. Er war ein sofortiger Hit für den Premium-Kombimarkt in ganz Europa und in den USA. Die Anhängelast von 2000 kg (4400 lbs) und ein großer Kofferraum machten ihn zu einem Favoriten für die Familien.

Zur Standardausstattung gehörten Klimaanlage, vier elektrische Fensterheber, Traktionskontrolle, Bordcomputer, ABS, Airbags und ein verstellbares Lenkrad.

Das 4805 mm (15,8 ft) lange Auto bot Platz für fünf Personen und 410 Liter (23 cu-ft) Gepäck im Kofferraum bei hochgeklappten Rücksitzen.

Die angebotenen Benzinmotoren begannen mit einem Sechszylinder-Reihenmotor mit 2,0 Liter Hubraum und reichten bis zu einem 4,4-Liter-V8 mit Leistungen zwischen 150 PS bzw. 286 PS. Für Europa wurde eine weitere Reihe von Turbodieselmotoren mit einem Hubraum von 2,0 Liter und 3,0 Liter vorbereitet. Die angebotenen Getriebe waren je nach Motor entweder ein 5- oder 6-Gang-Schaltgetriebe und für die meisten Versionen optional eine 5-Gang-Automatik, die jedoch beim 540i mit dem 4,4-Liter- und 286-PS-Motor Standard war.

Im Gegensatz zum Limousinen-Bruder war der 400 PS starke M5-Top-Performer nicht für den Kombi erhältlich.