Nach dem Ersten Weltkrieg befand sich Europa im Wiederaufbau.
Verschiedene Automarken hatten mit der Produktion von Zivilfahrzeugen begonnen, die für die Erholung nach dem Krieg benötigt wurden. Fiat, als einer der wichtigsten Industriekonzerne Italiens, brachte 1919 den 505 auf den Markt. Er wurde sofort ein Hit, da Transportbedarf bestand. Seine Hauptprobleme waren die Bremsen und die Aufhängung, die auf schlechten Straßen zum Brechen neigten. Dann, im Jahr 1926, behob Fiat das Problem und baute eine bessere Federung und Bremsen in das neue Modell 507 ein.

Die Touring-Karosserie des Autos war für bis zu sechs Personen ausgelegt, und der Fahrer war innerhalb der Karosserie geschützt, nicht wie beim 507 mit torpedoartiger Karosserie, wo das Modell nicht einmal Seitenfenster hatte. Außerdem hatte der 507 Touring sogar oben montierte Scheibenwischer.

Der Motor für den 507 wurde vom 505 übernommen, aber verbessert. Er hatte einen Hubraum von 2,3 Litern, hatte aber 35 PS statt 30 PS wie der 505. Das Getriebe war ein 4-Gang-Schaltgetriebe.

Der kommerzielle Erfolg des 507 wurde geschmälert, da er nur zwischen dem billigeren 505 und dem gleichzeitig gebauten luxuriösen 520 lag. In Anbetracht dessen wurde der 507 in nur 3700 Einheiten verkauft, verglichen mit den 30.000 Einheiten des 505 oder 20.000 Einheiten des 520. Der Preis für den 507 war zu hoch für die Masse, und die angebotenen Funktionen waren zu gering für das Obermaterial -Klasse Kunden.