Die dritte Generation des Honda Prelude wies im Vergleich zu seinem Vorgänger ein revolutionäres Design auf, wobei die Stilelemente mit dem später eingeführten Honda NSX geteilt wurden.
Das unverwechselbare Design zieht mit den erstmals bei einem Prelude eingeführten Klappscheinwerfern die Blicke auf sich. Die Frontpartie wurde geglättet und die Heckpartie mit dem in den Kofferraumdeckel integrierten Spoiler verändert.

Die Sicht wurde verbessert, indem die Dachsäulen verengt und die Glasfläche um 30 % vergrößert wurde, wobei Honda angab, dass das neue Dach noch stärker als das alte sei.

Honda hat mit dem neuen Prelude viele innovative Features eingeführt, wie einen außergewöhnlichen Luftwiderstandsbeiwert von 0,34 und das weltweit erste mechanische Allrad-Lenksystem, das für einen Personenwagen erhältlich ist. Mit dem neuen 4WS konnte das Auto in Kurven etwas schneller fahren als mit dem 2WS und mit steigender Geschwindigkeit hatten die Fahrer etwas mehr Spielraum für Fehler.

Trotz einer Gewichtszunahme im Vergleich zur Vorgängergeneration Prelude bot das neue Modell eine verbesserte Leistung mit dem 2,0-Liter-4-Zylinder-Triebwerk, das 135 PS leistete. Das Gerät wurde mit einem 5-Gang-Schaltgetriebe oder einer 4-Gang-Automatik kombiniert. Für die damalige Zeit ziemlich beeindruckend, benötigte der Prelude etwa 9 Sekunden, um 100 km/h zu erreichen.

Im Inneren war der Prelude mit festen und bequemen manuell verstellbaren Schalensitzen ausgestattet. Die Anzeigen waren einfach und leicht zu lesen und das Armaturenbrett war gut angelegt.

Mit der neuen Generation war mehr Innenraum verfügbar und der Laderaum konnte viel Gepäck aufnehmen.