Ende der 20er Jahre war Lancia bereits für seine sportlichen und luxuriösen Fahrzeuge bekannt.
Deshalb überraschte er den Markt, als er 1932 auf dem Pariser Autosalon den Augusta vorstellte.

Die italienische Industrie stand kurz davor, immer mehr Märkte zu erobern. Lancia trat bereits mit seiner ersten Fabrik außerhalb Italiens in Frankreich ein, und das Management wusste, dass sie etwas anderes anbieten mussten. Deshalb haben sie die Augusta entworfen. Ein Auto, das auf die Masse abzielt, aber von einem renommierten Autohersteller entworfen und gebaut wurde, der im Luxussegment bekannt ist.

Während die meisten Autohersteller aus dieser Zeit ihre Fahrzeuge mit vertikalen Kühlern bauten, entschied sich Lancia dafür, sie leicht geneigt zu machen. Es war ein neuer Wunsch des Managements, das das Auto sportlicher aussehen lassen wollte, obwohl es damals nur eine normale Kompaktlimousine war. Auch das Gewächshaus war anders, mit geneigter Dachlinie und gebogener Rückseite. Der Kofferraum befand sich im Außenbereich und diente als Träger für die Ersatzräder.

Im Inneren hat Lancia sein Versprechen für den Luxusmarkt gehalten und eine geteilte Sitzbank vorne und eine Sitzbank hinten eingebaut. Das Drei-Speichen-Lenkrad war mit einer Metall-Holz-Kombination ausgestattet, um sowohl Griffigkeit als auch ein stilvolles Aussehen zu bieten. Seine Instrumententafel befand sich in der Mitte des Armaturenbretts, und nur die Tankanzeige befand sich vor dem Fahrer. Als Luxus-Touch verfügte das Auto über gekröpfte Fenster an den Vordertüren. Die hinten angeschlagenen Hintertüren boten einen guten Zugang zu den Rücksitzen, aber der Platz im Fond war sehr begrenzt.

Unter der Motorhaube installierten die italienischen Ingenieure einen kleinen, aber effizienten 1,2-Liter-Motor, der 35 PS leistete. Es war mit einem 4-Gang-Schaltgetriebe gekoppelt.