Im Jahr 2000 wurde ein aufgefrischtes Fahrzeug mit besserem Aussehen und mehr Muskelkraft als die vorherige Generation eingeführt.
Während die Optik gut verbessert wurde, waren es auch die Motoren. Das 2,7-l-Turboaggregat erhielt einen Ladeluftkühler, der zu einer Leistungssteigerung von 25 % gegenüber dem älteren Motor führte. Trotz der großzügigen Sitzanordnung, die Platz für bis zu 8 Passagiere bietet, soll Komfort ein Thema sein. Da nur wenige Teile ausfallen können, wird der 4X4 Terrano weithin als ein Fahrzeug angesehen, das mit einigen der besten ABS-Systeme auf dem Markt ausgestattet ist. Niedrige Wartungskosten und ein guter Kraftstoffverbrauch haben ebenfalls zur Popularität des Autos beigetragen.