Das Modell 106 frischte das Angebot von Peugeot auf und wurde schließlich zum meistverkauften Auto des Herstellers.
Bei seiner Markteinführung 1998 war das Schrägheckmodell als 3- und 5-türige Variante mit einer Auswahl von drei Benzinmotoren (1,1, 1,4 und 1,6 l) und einem 1,9-l-Dieselmotor erhältlich. In technischer Hinsicht wurde der 206 davon verschont, die ältere Plattform der 106 zu teilen, da er mit einer völlig neuen ausgestattet wurde. Der 106 wurde in den beiden Werken in Mulhouse (Frankreich) und Ryton (Großbritannien) gebaut und erlangte schnell Popularität, insbesondere aufgrund seines attraktiven Aussehens, seiner allgemeinen Zuverlässigkeit und seines günstigen Preises.