Peugeot hatte viel Renngeschichte und viele Titel in seinem Regal, als es sich entschied, eines der letzten Autos mit Saugmotor, Schaltgetriebe, leicht und wendig aus seiner Produktpalette zu bauen: den 206 RC.
Der Hot-Hatch-Krieg wurde teilweise aus dem Kompaktsegment in den Super-Mini verlegt. Der Renault Clio Renault Sport machte Appetit darauf und der nächste in der Reihe, der folgte, war der Peugeot. Etwa zur gleichen Zeit brachte der Honda Civic Type R die EP3-Version mit seinem 8000 U/min kreischenden Motor und 200 PS. Doch das war zu teuer, sodass den Europäern die Wahl zwischen den französischen Marken für Saugmotoren überlassen wurde. Alle anderen waren turboaufgeladen.

Äußerlich wies der kleine 206 RC (oder GTI 180, wie er in Großbritannien genannt wurde) einen längeren Dachspoiler auf als der normale 138-PS-GTI. Vorne wurde die untere Schürze leicht modifiziert, um aggressiver zu wirken. Ein neuer Satz 17-Zoll-Leichtmetallräder rundete das sportliche Paket ab. Es war nur für die 3-türige Karosserie erhältlich, wie sein berühmter Vorfahr, der 205 GTI.

Der Innenraum war stärker vom Rennsport inspiriert als bei anderen Peugeot-Fahrzeugen. Die Recaro-Sportschalensitze hatten eine nicht verstellbare Kopfstütze und ein Loch für einen Gurt, obwohl kein Renngurt installiert war. Aber es sah gut aus. Die Pedale und der Schaltknauf aus Aluminium verstärkten den „rassigen“ Look des Fahrzeugs. Der Autobauer baute beim 206 RC einen Short-Shifter ein.

Herzstück des Wagens war ein 2,0-Liter-Saugmotor mit variabler Ventilsteuerung und modifizierten Einlass- und Auslasskrümmern. Er war mit einem serienmäßigen 5-Gang-Getriebe gekoppelt. Die Allrad-Bremsscheiben waren serienmäßig verbaut.