Der Favorit war ein Neuanfang für die respektable, jahrhundertealte Marke, die versuchte, ihre älteren 120/Estelle-Modelle, die in den 70er Jahren entworfen wurden, zu eliminieren.
Verschiedene finanzielle Probleme führten dazu, dass der Autohersteller die Produktion verzögerte, insbesondere bei den Rechtslenker-Versionen. Dann, 1989, geschah die Samtene Revolution, und das Land wurde das kommunistische Regime los und hatte eine klare Sicht auf den Exportmarkt. Skodas Ingenieure hofften sogar auf eine viertürige Limousine, doch die blieb nur als Prototyp. Am Ende war das Auto als Fünftürer, Kombi und Pickup erhältlich.

Es war das erste Fahrzeug mit Frontantrieb, das der Automobilhersteller baute. Anstelle eines Kühlergrills installierte der Designer eine Metallplatte, die die Luft zum Motor fast blockierte. Die Kühlung erfolgte über ein Lamellengitter im unteren Stoßfängerbereich, was sich im Stadtverkehr als unzureichend erwies. Skoda hat diesen Fehler später behoben. Von seiner Seite entschied sich das Management für die keilförmigen Karosserielinien wegen ihrer niedrigeren Produktionskosten. Der Autohersteller fertigte ein längeres Dach für die Kombi-Version an und fügte ein Paar Seitenfenster hinter den hinteren Türen hinzu.

Im Inneren hatte der Skoda Favorit ein klares Layout mit geraden Linien. Das breite und leicht geneigte Kombiinstrument war auf der Beifahrerseite mit einem Handschuhfach und erstmals bei einem Skoda mit einer Mittelkonsole ausgestattet, in der der Autohersteller die Lüftungssteuerung installierte. Das Kombiinstrument war breiter als die Instrumententafel und bedeckte einen Bereich, der für Lüftungsschlitze und einige Tasten für Heckscheibenentfroster, Nebelscheinwerfer und Innenbeleuchtung verwendet wurde. Der Schaltknüppel tauchte durch die Mittelkonsole neben einem Stauraum auf.

Zunächst wurde der Favorit von einem 1,3-Liter-Benzinmotor angetrieben, der 62 PS leistete. Er war mit einem serienmäßigen 5-Gang-Schaltgetriebe gekoppelt.