Basierend auf der gleichen Plattform wie die Impreza-Limousine entwickelte Subaru den Wagon, um mehr Kofferraum zu bieten, damit die Ehemänner behaupten konnten, sie hätten ein Familienfahrzeug gekauft.
Subaru wurde aufgrund der Rallye-Weltmeisterschaft zu einem äußerst erfolgreichen Fahrzeug, wo es ein großartiges Image erlangte. Trotz seines Aussehens war das Auto im Zuverlässigkeitsindex absolut solide und großartig auf rutschigen Oberflächen, unabhängig von der Motorversion.

Während die Ingenieure das Mitternachtsöl verbrannten, schienen die Designer von Subaru außer Dienst zu sein, und das Design des Autos war eines der erfolglosesten in der Geschichte der Marke. Seine großen, runden Scheinwerfer zogen den Spitznamen “Käferauge” an. Am unteren Teil der Stoßstange wurden je nach Ausstattungsvariante zwei große Nebelscheinwerfer angebracht. Die Kombi-Version hatte eine längere Motorhaube mit einem zusätzlichen Fenstersatz hinter den hinteren Türen. Um die Kosten zu senken, verbaute der Autohersteller genau die gleichen rahmenlosen Türen wie die Limousinenversion.

Im Inneren behielt der Impreza Wagon die gleichen gepolsterten Sitze für die vorderen Passagiere oder Sportschalensitze für die WRX-Version. Hinten installierte der Autobauer eine geteilt klappbare Sitzbank, die den Kofferraum erweitern konnte.

Unter der Motorhaube installierte Subaru eine kleine Auswahl von drei Motoren zwischen 1,6 Liter und 2,0 Liter. Während bei letzterem der Allradantrieb serienmäßig verbaut war, wurde ersterer auch mit Frontantrieb angeboten.