Die Corolla-Reihe, die bereits für ihre große Zuverlässigkeit und ihr hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis bekannt ist, wurde 1997 aktualisiert.
Durch die Ausrichtung des Entwicklungsprozesses an der Idee „Wenn es nicht kaputt ist, repariere es nicht“ gelang es Toyota, die Position des Corolla auf dem Markt zu halten, so dass er 1997 den Titel des weltweit meistverkauften Autos erhielt.

Der 5-türige Fließheck wurde zusammen mit dem 3-türigen Fließheck, dem Kombi und den Limousinen-Karosserievarianten aufgerüstet.

Der Toyota Corolla, ein Weltauto, wurde auf drei verschiedenen Märkten verkauft: Japan, Nordamerika und Europa.

Während die Vorgängermodelle sehr geschätzt wurden, bemerkte Toyota den Wunsch der Kunden nach einem Fahrzeug mit mehr Spaß beim Fahren, daher musste Aufregung ein Wort sein, um die neue Generation zu definieren.

Die neuen Modelle kamen mit einer geänderten Federung, neuen Stoffen im Inneren, lebhafteren Designelementen und einem stark überarbeiteten Außendesign mit überarbeiteten Scheinwerfern, einem neuen Kühlergrill und neuen Rückleuchten. Das neu gestaltete Äußere trug auch dazu bei, die NVH-Werte mit seinen bündig eingebauten Seitenfenstern und anderen von Lexus entlehnten Techniken zu reduzieren.

Weitere Änderungen waren neue technische Spezifikationen und mehr Ausstattung.

Es waren sowohl Benzin- als auch Dieselaggregate erhältlich, der japanische Markt hatte jedoch eine breitere Auswahl an Motoren zur Auswahl. Die meisten Corollas wurden von einem 1,8-Liter-Vollaluminium-DOHC-4-Zylinder-Motor angetrieben, der 120 PS und 122 Pfund-Fuß Drehmoment entwickelte. Neben mehr gebotener Leistung trug der Motor zu einem geringeren Kraftstoffverbrauch als sein Vorgänger bei.

Aus Sicherheitsgründen bot Toyota den Corolla mit Allrad-Antiblockiersystem und Seitenairbags an.