Der kleine Starlet entwickelte sich vom sportlichen kleinen Coupé mit Hinterradantrieb zu einer Econobox mit Vorderradantrieb, die den japanischen Autobauer aufgrund seiner Zuverlässigkeit immer beliebter machte.
Im Oktober 1984 führte Toyota die dritte Generation des Starlet in Japan und im Februar 1985 in Großbritannien ein. Im Vergleich zum Vorgängermodell der zweiten Generation war es eine komplette Überarbeitung. Toyota verkaufte vom Starlet 70 bis 1989 fast 800.000 Einheiten, als es ihn ersetzte.

Er war zwar nur 20 mm länger als sein Vorgänger, bot aber dank der Frontantriebslösung mehr Platz im Innenraum. Es war auch 55 mm (2,2 Zoll) breiter und führte zu mehr Platz für die Fondpassagiere. Es war schließlich ein Supermini-Hecktürmodell, das bis zu fünf Erwachsene im Inneren unterbringen konnte. An der Front waren seine karosseriebündigen Scheinwerfer und die mit schwarzem Kunststoff umwickelte Stoßstange auf Augenhöhe mit dem Volkswagen Polo oder dem Renault 5.

Im Inneren zeigte die dritte Generation des Starlet, auch bekannt als Starlet 70, ein minimalistisches Design mit einem geraden Armaturenbrett, das ein rechteckiges Kombiinstrument aufwies. Die Belüftungssteuerung fand ihren Platz auf der Vorderseite des Armaturenbretts zwischen den vorderen Insassen. Es gab weder einen Mittelstapel noch eine Mittelkonsole, aber der Autohersteller installierte standardmäßig ein Druckknopfradio. Hinten war die Bank für drei Erwachsene ausgelegt. Es war jedoch in erster Linie für drei Kinder geeignet.

Unter der Motorhaube stellte Toyota zwei neue Motoren mit drei Ventilen pro Zylinder vor. Bei konstanter Geschwindigkeit bot er einen für damalige Verhältnisse unglaublichen Kraftstoffverbrauch von 4,5 l/100 km (52,3 mpg-US). Das war auch dank des Fünfgang-Schaltgetriebes möglich. Für bestimmte Märkte fügte Toyota auch einen turbogeladenen 1,3-Liter-Motor hinzu.