Der S40 erreichte 2007 seine zweite Generation und war eine Luxuslimousine der Einstiegsklasse, die in der Lage war, Raffinesse und Stil zu bieten.
Obwohl das Fahren nicht so viel Spaß macht wie die zeitgenössischen Konkurrenten wie der A4 oder der BMW 3er, war der S40 zu einem attraktiveren Preis erhältlich.

Der S40 ist in zwei Ausstattungsvarianten erhältlich und hatte die Wahl zwischen zwei Motoren, einem 2,4-Liter-Aggregat mit 168 PS und einem 2,5-Liter-5-Zylinder mit 218 PS. Während das 2,4-Liter-Triebwerk eine ordentliche Leistung bot, war es im Vergleich zum stärkeren 2,5-Liter-Aggregat unscheinbar und nicht attraktiv.

Die Basisausstattung war mit 16-Zoll-Legierungen, manueller Klimaregelung, elektrischem Zubehör und beheizten Spiegeln ausgestattet und nur mit Frontantrieb erhältlich.

Als der S40 in die Ausstattungsvariante T5 aufstieg, war er mit dem bereits erwähnten stärkeren Motor ausgestattet und konnte zusätzlich mit einem Allradsystem ausgestattet werden. Weitere Standardausstattungen waren Nebelscheinwerfer, Aluminiumeinsätze in der Kabine, eine automatische Klimaregelung, ein 8-fach elektrisch verstellbarer Fahrersitz und ein Bordcomputer. Diese Funktionen können gegen Aufpreis zur Basisausstattung hinzugefügt werden.

Andere Funktionen wurden in Paketen gebündelt und der S40 konnte mit einem Schiebedach, einem verbesserten Audiosystem, Lederpolstern, einer sportlich abgestimmten Federung, 17-Zoll-Leichtmetallrädern, beheizten Sitzen, Scheibenwischern mit Regensensor, Scheinwerferwaschanlagen und Bi-Xenon ausgestattet werden HID-Scheinwerfer, Keyless Go und ein Navigationssystem.

Es überrascht nicht, dass der S40 sicherheitstechnisch gut ausgestattet war, mit serienmäßiger Dynamischer Stabilitäts- und Traktionskontrolle, zahlreichen Airbags, Anti-Schleudertrauma-Kopfstützen und Gurtstraffern.