Fue en 1906, el 27 de noviembre, cuando los dos amigos fundaron la Lancia & C.
Fábrica Automobili. Vicenzo Lancia, ex inspector jefe de Fiat y Claudio Fogolin, ex empleado de Fiat comenzaron con el primer vehículo Lancia jamás producido, el Lancia “Tipo 51”, o “12 HP”.

Los 12HP en el nombre del modelo se referían a la potencia fiscal.

Posteriormente, el vehículo pasó a llamarse Alfa, siguiendo la tradición de Lancia de nombrar los coches con la letra del alfabeto griego.

Si bien las pruebas en carretera comenzaron en 1907, el automóvil clásico se presentó en 1908 en el Salón del Automóvil de Turín.

El Lancia Alfa estaba propulsado por un motor de 4 cilindros en línea y válvulas laterales de 2544 cc que producía 28 hp a 1800 rpm, acoplado a una transmisión manual de 4 velocidades. Bastante impresionante para la época, el automóvil logró alcanzar una velocidad máxima de alrededor de 90 kilómetros por hora, principalmente gracias a su peso reducido de solo 700 kg.

El Lancia Alfa estaba disponible con carrocería torpedo o berlina. Sin embargo, la versión de chasis desnudo enviada a diferentes carroceros dio la posibilidad de ofrecer otros estilos de carrocería como un coupé de lujo, un doble faetón, una limusina e incluso una versión de carreras.

El modelo era conocido por su calidad de construcción y confiabilidad y se mantuvo en producción hasta 1909 cuando fue reemplazado por el nuevo modelo italiano, el Lancia Beta/ Lancia Type 54.