Skoda fabricó el Favorit en 1987 como un nuevo comienzo para la marca checoslovaca, que intentó reemplazar al antiguo 120/Estelle y cambiar del sistema de tracción trasera al delantero.
El modelo se presentó en 1987 en la Feria de Ingeniería de Brno como un hatchback de 5 puertas, una camioneta de 5 puertas y una camioneta de 2 puertas (también conocida como Forman). Las ventas comenzaron en 1987 para el volante a la izquierda y, debido a problemas financieros, el volante a la derecha estuvo listo solo en 1989, antes de la Revolución de Terciopelo que liberó al país del régimen comunista. Un prototipo de sedán de 4 puertas estaba listo pero nunca entró en producción. Fue el primer vehículo de tracción delantera construido por el fabricante de automóviles. En lugar de una rejilla, el diseñador instaló un panel metálico que casi bloqueaba el aire al motor. La refrigeración se realizaba a través de una rejilla de lamas en la zona inferior del parachoques, que resultó ser insuficiente para el tráfico urbano.

En el interior, el Skoda Favorit tenía un diseño limpio con líneas rectas. El grupo de instrumentos ancho y ligeramente inclinado presentaba una guantera en el lado del pasajero y, por primera vez en un Skoda, una consola central donde el fabricante de automóviles instaló los controles de ventilación. Su grupo de instrumentos era más ancho que el panel de instrumentos y cubría un área utilizada para las rejillas de ventilación y algunos botones utilizados para el desempañador de la ventana trasera, las luces antiniebla y las luces interiores. La palanca de cambios atravesó la consola central junto a un área de almacenamiento.

Inicialmente, el Favorit estaba propulsado por un motor de gasolina de 1.3 litros que proporcionaba 62 hp. Estaba emparejado con una caja de cambios manual estándar de 5 velocidades.