À la fin des années 20, Lancia était déjà connue pour ses véhicules sportifs et luxueux.
C’est pourquoi elle a surpris le marché en dévoilant l’Augusta au Mondial de l’Automobile de Paris en 1932.

L’industrie italienne était sur le point de conquérir de plus en plus de marchés. Lancia est déjà entrée en France avec sa première usine hors d’Italie, et sa direction savait qu’elle devrait proposer quelque chose de différent. C’est pourquoi ils ont conçu l’Augusta. Une voiture destinée au grand public mais conçue et construite par un constructeur automobile prestigieux, connu dans le segment du luxe.

Alors que la plupart des constructeurs automobiles de cette époque construisaient leurs véhicules avec des radiateurs verticaux, Lancia a choisi de le rendre légèrement incliné. C’était une nouvelle demande de la direction, qui souhaitait rendre la voiture plus sportive, même s’il ne s’agissait que d’une berline compacte de l’époque. Même la serre était différente, avec une ligne de toit inclinée et une face arrière incurvée. Le coffre était à l’extérieur et servait de support aux roues de secours.

A l’intérieur, Lancia a tenu sa promesse pour le marché du luxe et a installé une banquette divisée à l’avant et une banquette à l’arrière. Le volant à trois branches comportait une combinaison de métal et de bois pour offrir à la fois une adhérence et un look élégant. Son tableau de bord était au milieu du tableau de bord, et seule la jauge de carburant était devant le conducteur. Pour une touche de luxe, la voiture comportait des fenêtres à manivelle sur les portes avant. Les portes arrière à charnières offraient un bon accès aux sièges arrière, mais l’espace à l’arrière était très limité.

Sous le capot, les ingénieurs italiens ont installé un petit mais efficace moteur de 1,2 litre développant 35 ch. Il était couplé à une boîte manuelle à 4 vitesses.