Le Favorit a été un nouveau départ pour la respectable marque centenaire, qui a tenté d’éliminer ses anciens modèles 120/Estelle conçus dans les années 70.
Divers problèmes financiers ont conduit le constructeur automobile à retarder la production, en particulier pour les versions à conduite à droite. Puis, en 1989, la révolution de velours a eu lieu, et le pays s’est débarrassé du régime communiste et a eu une vision claire du marché d’exportation. Les ingénieurs de Skoda espéraient même une berline à quatre portes, mais celle-ci n’est restée qu’un prototype. Au final, la voiture était disponible en berline cinq portes, en break et en pick-up.

C’était le premier véhicule à traction avant construit par le constructeur automobile. Au lieu d’une calandre, le concepteur a installé un panneau métallique qui bloquait presque l’air vers le moteur. Le refroidissement se faisait via une grille à lattes dans la zone inférieure du pare-chocs, ce qui s’est avéré insuffisant pour le trafic urbain. Skoda a corrigé cette erreur plus tard. De ses côtés, la direction a choisi les gammes de carrosseries calées pour leurs moindres coûts de production. Le constructeur automobile a fait un toit plus long pour la version break et a ajouté une paire de vitres latérales derrière les portes arrière.

À l’intérieur, la Skoda Favorit avait une disposition épurée avec des lignes droites. Le combiné d’instruments large et légèrement incliné comportait une boîte à gants côté passager et, une première pour une Skoda, une console centrale où le constructeur avait installé les commandes de ventilation. Son groupe d’instruments était plus large que le tableau de bord et couvrait une zone utilisée pour les bouches d’aération et quelques boutons utilisés pour le dégivreur de lunette arrière, les antibrouillards et l’éclairage intérieur. Le levier de vitesse a traversé la console centrale à côté d’une zone de stockage.

Initialement, le Favorit était propulsé par un moteur à essence de 1,3 litre qui fournissait 62 ch. Il était couplé à une boîte de vitesses manuelle à 5 rapports de série.