Skoda a fabriqué la Favorit en 1987 comme un nouveau départ pour la marque tchécoslovaque, qui a tenté de remplacer l’ancienne 120/Estelle et de passer du système de traction arrière au système de traction avant.
Le modèle a été dévoilé en 1987 au salon de l’ingénierie de Brno sous la forme d’une berline 5 portes, d’un break 5 portes et d’un pick-up 2 portes (également connu sous le nom de Forman). Les ventes ont commencé en 1987 pour la conduite à gauche et, en raison de problèmes financiers, la conduite à droite n’était prête qu’en 1989, avant la révolution de velours qui a libéré le pays du régime communiste. Un prototype de berline 4 portes était prêt mais n’est jamais entré en production. C’était le premier véhicule à traction avant construit par le constructeur automobile. Au lieu d’une calandre, le concepteur a installé un panneau métallique qui bloquait presque l’air vers le moteur. Le refroidissement se faisait via une grille à lattes dans la zone inférieure du pare-chocs, ce qui s’est avéré insuffisant pour la circulation en ville.

À l’intérieur, la Skoda Favorit avait une disposition épurée avec des lignes droites. Le combiné d’instruments large et légèrement incliné comportait une boîte à gants côté passager et, une première pour une Skoda, une console centrale où le constructeur avait installé les commandes de ventilation. Son groupe d’instruments était plus large que le tableau de bord et couvrait une zone utilisée pour les bouches d’aération et quelques boutons utilisés pour le dégivreur de lunette arrière, les antibrouillards et l’éclairage intérieur. Le levier de vitesse a traversé la console centrale à côté d’une zone de stockage.

Initialement, le Favorit était propulsé par un moteur à essence de 1,3 litre qui fournissait 62 ch. Il était couplé à une boîte de vitesses manuelle à 5 rapports de série.