Em 1972, a Fiat substituiu o antigo 125 por um modelo mais novo e melhor: 132.
Ele teve alguma inspiração de design de seu antecessor, mas ofereceu mais espaço interno e melhores desempenhos.

A montadora italiana ainda estava no topo de seu jogo e era uma marca difícil de ser superada pelos recém-chegados, como a BMW ou a Audi. Ofereceu classe, desempenho e herança. Tinha todos os ases. Ao contrário de seus concorrentes, estava disponível com caixas manuais de 5 velocidades, consideradas uma evolução técnica de ponta para a época. Algumas montadoras até colocaram crachás na tampa do porta-malas com essa capacidade de “5 velocidades”. Apenas dois anos após o lançamento do carro, a Fiat respondeu a algumas críticas melhorando o carro. Era a coisa certa a fazer, e isso serviu tanto para eles quanto para os clientes.

A Fiat desenhou o veículo com linhas ligeiramente curvas. Na frente, os designers instalaram um sistema de faróis duplos, semelhante ao instalado em seu antecessor, o 125. Uma grade preta em vez de cromada foi introduzida para os níveis de acabamento básicos, enquanto a versão full-options apresentava lâminas horizontais cromadas.

No interior, havia espaço para cinco passageiros adultos em confortáveis assentos estofados de veludo. O túnel de transmissão não era tão intrusivo na área de passageiros, mas ainda assim, o ocupante do meio do banco traseiro teve que escolher cuidadosamente como se sentar.

Sob o capô, a Fiat instalou uma variedade de motores, incluindo a unidade de câmera dupla que foi oferecida anteriormente no 125.