Foi em 1906, a 27 de novembro, que os dois amigos fundaram a Lancia & C.
Fábrica Automóvel. Vicenzo Lancia, ex-inspetor-chefe da Fiat e Claudio Fogolin, ex-funcionário da Fiat, começaram com o primeiro veículo Lancia já produzido, o Lancia “Tipo 51”, ou “12 HP”.

Os 12HP no nome do modelo referiam-se à potência fiscal.

O veículo foi posteriormente renomeado para Alfa, seguindo a tradição da Lancia de nomear os carros com a letra do alfabeto grego.

Enquanto os testes de estrada começaram em 1907, o carro clássico foi apresentado em 1908 no Salão Automóvel de Turim.

O Lancia Alfa era impulsionado por um motor 4-reto de válvula lateral de 2544 cc que produzia 28 cv a 1800 rpm, acoplado a uma transmissão manual de 4 velocidades. Bastante impressionante para a época, o carro conseguiu atingir uma velocidade máxima de cerca de 90 quilômetros por hora, principalmente graças ao seu peso reduzido de apenas 700 kg.

O Lancia Alfa estava disponível como um torpedo ou um estilo de carroçaria sedan. No entanto, a versão de chassis simples enviada a diferentes construtores de carroçarias deu a possibilidade de oferecer outros estilos de carroçaria, como um cupê de luxo, um duplo faetonte, uma limusine e até uma versão de corrida.

O modelo era conhecido por sua qualidade de construção e confiabilidade e permaneceu em produção até 1909, quando foi substituído pelo novo modelo do italiano, o Lancia Beta/Lancia Type 54.