No final dos anos 20, a Lancia já era conhecida pelos seus veículos desportivos e luxuosos.
É por isso que surpreendeu o mercado quando apresentou o Augusta no Salão Automóvel de Paris de 1932.

A indústria italiana estava prestes a conquistar cada vez mais mercados. A Lancia já entrou em França com a sua primeira fábrica fora de Itália, e a sua direcção sabia que teria de oferecer algo diferente. É por isso que eles projetaram o Augusta. Um carro voltado para as massas, mas projetado e construído por uma prestigiada montadora, conhecida no segmento de luxo.

Enquanto a maioria das montadoras daquela época construíam seus veículos com radiadores verticais, a Lancia optou por torná-lo ligeiramente inclinado. Era um novo pedido da direção, que queria deixar o carro mais esportivo, mesmo sendo apenas um sedã compacto comum da época. Até a estufa era diferente, com um teto inclinado e uma traseira curva. O porta-malas ficava no exterior e servia de suporte para as rodas sobressalentes.

No interior, a Lancia manteve a sua promessa para o mercado de luxo e instalou um banco bipartido à frente e um banco atrás. O volante de três raios apresentava uma combinação de metal e madeira para oferecer aderência e uma aparência elegante. Seu painel de instrumentos estava no meio do painel, e apenas o medidor de combustível estava na frente do motorista. Como um toque de luxo, o carro apresentava janelas dobradas nas portas dianteiras. As portas traseiras com dobradiças ofereciam bom acesso aos bancos traseiros, mas o espaço na parte de trás era muito limitado.

Sob o capô, os engenheiros italianos instalaram um pequeno e eficiente motor de 1,2 litro que fornecia 35 cv. Foi emparelhado com um manual de 4 velocidades.