O Favorit foi um novo começo para a respeitável marca centenária, que tentou eliminar seus modelos 120/Estelle mais antigos projetados nos anos 70.
Vários problemas financeiros levaram a montadora a atrasar a produção, principalmente para as versões com volante à direita. Então, em 1989, aconteceu a Revolução de Veludo, e o país se livrou do regime comunista e teve uma visão clara do mercado de exportação. Os engenheiros da Skoda até esperavam um sedã de quatro portas, mas isso permaneceu apenas como um protótipo. No final, o carro estava disponível como um hatchback de cinco portas, uma perua e uma picape.

Foi o primeiro veículo de tração dianteira construído pela montadora. Em vez de uma grade, o projetista instalou um painel metálico que quase bloqueou o ar para o motor. A refrigeração foi feita por meio de uma grade de ripas na área inferior do para-choque, que se mostrou insuficiente para o tráfego da cidade. A Skoda corrigiu esse erro mais tarde. Do seu lado, a direção escolheu as linhas de carroceria em cunha por seus custos de produção mais baixos. A montadora fez um teto mais longo para a versão station wagon e adicionou um par de janelas laterais atrás das portas traseiras.

Por dentro, o Skoda Favorit tinha um layout limpo com linhas retas. O painel de instrumentos largo e ligeiramente inclinado apresentava um porta-luvas no lado do passageiro e, pela primeira vez para um Skoda, um console central onde a montadora instalou os controles de ventilação. Seu painel de instrumentos era mais largo que o painel de instrumentos e cobria uma área usada para aberturas e alguns botões usados para o desembaçador do vidro traseiro, faróis de neblina e luzes internas. A alavanca de câmbio atravessou o console central ao lado de uma área de armazenamento.

Inicialmente, o Favorit era movido por um motor a gasolina de 1,3 litro que fornecia 62 cv. Foi emparelhado com uma caixa manual de 5 velocidades padrão.