В 1999 году компания BMW выпустила четвертое поколение 3-й серии.
Первоначально доступный в конфигурациях кузова купе и универсал, 3-я серия получила новый тип кузова кабриолета в 2000 году. Основанный на версии купе, этот кабриолет 3-й серии получил более широкую, длинную и низкую конструкцию кузова, а также новое лобовое стекло. Он также был оснащен множеством компонентов активной безопасности, включая стандартную автоматическую систему контроля тяги и устойчивости, систему управления торможением на поворотах или задние подголовники. Все силовые установки были соединены с коробками передач SMG, разработанными M3 (с подрулевыми переключателями), включая топовые варианты 330Ci и M3.