Type 38 1926 года был заменой прежней модели Bugatti Type 30.
Он выпускался всего год, но оказал большое влияние на будущие модели.

Знаменитый 2,0-литровый двигатель с рядной восьмицилиндровой компоновкой был шедевром своего времени. Точность, необходимая для создания этого двигателя, была достигнута только инженерами Bugatti. Другие автопроизводители пошли более безопасным путем, установив рядные шестерки того же рабочего объема.

У Type 38 была более длинная колесная база, чем у его предшественника Type 30. Это помогало машине двигаться на высоких скоростях, обеспечивая лучший баланс. Автомобиль предлагался как 2-местный родстер или 4-местный Gran Tourer. Некоторые модели имели брезентовый верх, и их можно было накрыть в случае непогоды. По привычке того времени некоторые автомобили были собраны на заводах-производителях кузовов.

Внутри автомобили имели одинаковую приборную панель с циферблатами, установленными в центре приборной панели. Классический четырехспицевый руль был большим. У некоторых родстеров не было лобового стекла, а были две металлические выпуклости, которые отражали ветер над пассажирами. Но им все равно приходилось носить каски и защитные очки.

Техническая часть автомобиля была шедевром. Рядный восьмицилиндровый двигатель отличался длинноходной поршневой формулой и тремя клапанами на цилиндр. Для безнаддувной версии он предлагал максимум 60 л.с. Для гоночных версий Type 38 предлагался с нагнетателем, повышавшим мощность.