К 1997 году Citroen уже был вынужден пойти на отчаянные меры, чтобы увеличить глобальные продажи XM, и представил вторую и последнюю версию с фейслифтингом.
Когда он был представлен в 1989 году в качестве замены CX, это была революция, взорвавшая рынок, и он стал мгновенным успехом, который длился полтора года, пока технические проблемы не начали портить имидж автомобиля. Французский автопроизводитель представил обновленную версию в 1994 году, но без решения технических проблем. С этого момента продажи XM пошли вниз. В 1997 году Citroen произвел последний фейслифтинг всей линейки XM, включая универсал.

За версию 1997 года французы не хотели ничего платить оригинальному дизайнеру Бертоне и решили оставить машину такой, какая она есть. Таким образом, автопроизводитель не стал портить внешний вид XM. Для версии универсал Citroen сохранил такую же высокую заднюю дверь и затемненные задние фонари. Чтобы оправдать свои деньги, отдел дизайна предложил на выбор новые колпаки.

В связи с возросшим спросом на более безопасные автомобили автопроизводитель нашел умный способ убедить своих клиентов, представив боковые подушки безопасности для XM. Решение было правильным с точки зрения безопасности, но не с точки зрения продаж. Citroen оказался в еще более сложной ситуации, но так и не починил подвеску Hydractive II, из-за которой на дорогах выходило из строя столько машин.

Если дизайн и безопасность не могли улучшить продажи автомобиля, Citroen подумал, что больше мощности поможет. Под капот установили новый двигатель 3.0 V-6. XM был продан в меньшем количестве, чем рассчитывала компания, и был снят с конвейера в 2000 году. По тем меркам это был уже старый автомобиль.