Представленный как модернизация марки Daewoo, Matiz был разработан Джуджаро как возможная замена Fiat 500.
Итальянский автопроизводитель отверг проект, и вместо него его купила компания Daewoo. В результате в 1998 году был запущен Matiz.

В 2002 году General Motors купила корейского автопроизводителя и настояла на втором поколении, которое было выпущено в 2005 году. Daewoo значительно улучшила Matiz по сравнению со своим предшественником, хотя и сохранила ту же платформу.

Прежде всего, автомобиль получил новый, обновленный вид, написанный в новом стиле дизайна, со стреловидными фарами и резкими линиями на капоте. Общая форма была сохранена, но новые дизайнерские штрихи сделали автомобиль лучше. Наконец, он получил дверные ручки и зеркала в цвет кузова.

Внутри Matiz II отличался новой приборной панелью с центральной консолью, выдвинутой к нижней стороне. В зависимости от уровня отделки салона он имел кондиционер и стереосистему для верхнего уровня отделки салона, а для нижних - только систему вентиляции. Регулируемые вручную зеркала заднего вида были необычны для автомобиля 2005 года, но его цена менее 10 000 долларов также была важным аргументом в пользу продажи.

Под капотом Daewoo перешел на двигатель нового поколения с четырьмя цилиндрами. Он соответствовал нормам выбросов Евро 5, что также помогло с платой за пробки в Лондоне. Рядный четырехцилиндровый агрегат передавал мощность на передние колеса через пятиступенчатую механическую коробку передач, которая была единственным вариантом трансмиссии для большинства рынков. Позже GM переименовала Matiz II в Chevrolet Spark.

Корейский автомобиль был самым миниатюрным в сегменте малолитражных автомобилей, однако он по-прежнему имел 5-дверную форму.
Несмотря на то, что он был коротким, Матиз был довольно высоким, предлагая много места над головой, а также удобную посадку за рулем, которая производила впечатление автомобиля более крупного класса.

Было предложено приличное количество места для головы и ног сзади, а также приличное грузовое пространство. Объем багажника можно было увеличить, сложив задние сиденья.

Салон Матиза был элегантным и практичным, однако ничего лишнего.

Матиз не был карманной ракетой и прятал под капотом 800-кубовый двигатель, развивавший 50 л.с.

Созданный как городской автомобиль, Matiz обладал хорошей управляемостью. Однако это была не та машина, чтобы ехать по автомагистрали, так как поездка была бы скорее шумной, чем приятной.

Базовая модель предлагала гидроусилитель руля и две подушки безопасности.

Matiz был идеальным автомобилем для людей с ограниченным бюджетом или в качестве второго автомобиля, поскольку это был хороший пакет по доступной цене. Даже дали гарантию 3 года.

Позже, в 2000 году, Daewoo решила внести ряд изменений в крошечный Matiz, например, изменить дизайн фар, переработать ABS, добавить выхлопную трубу из нержавеющей стали, а также пересмотреть точки крепления двигателя, чтобы сделать автомобиль более тихим.

Первоначально проект ItalDesign 90-х годов, которому суждено было стать новым Cinquecento FIAT, Matiz был стилистически основан на ItalDesign Luciolla.
FIAT отверг эту концепцию, поэтому Джуджаро перешел с ней в Daewoo. Серийная версия очень напоминала прототип 1993 года, за исключением добавления задних дверей и небольших косметических штрихов. Сначала был доступен только один двигатель: трехцилиндровый объемом 0,8 литра, который был унаследован от Daewoo Tico, хотя в 2001 году для некоторых рынков был добавлен вариант с четырьмя цилиндрами объемом 1,0 литра вместе с некоторыми незначительными изменениями конструкции. Подтяжка лица была впервые представлена в Корее.