Daewoo нужен был автомобиль начального уровня, и он был нужен быстро, поэтому они обратили внимание на Suzuki, которая продала им права на третье поколение Alto.
Alto был разработан Suzuki для сегмента кей-каров и производился только с 0,66-литровыми двигателями для японского рынка. Для Daewoo, которая не умела проектировать машину с нуля, это было лучшим решением. Корейскому автопроизводителю нужен был дешевый автомобиль, чтобы продавать его на развивающихся рынках, особенно на восточноевропейском континенте, в бывших коммунистических странах. Как ни странно, автомобиль пользовался большим успехом в Южной Америке и особенно в Перу.

Внешне Tico выглядел немного иначе, чем Alto, с основным отличием в фарах меньшего размера. На его передней панели имелось тонкое отверстие для охлаждения двигателя. На закругленном переднем пластиковом бампере были установлены указатели поворота, а стационарные огни были включены в фары. В зависимости от уровня отделки салона Tico имел резиновые полоски по бокам, чтобы избежать царапин на парковке, особенно с тележками для покупок. У Daewoo была нелепая идея установить крыло посередине задней двери. Он служил скорее журнальным столиком для извозчиков.

Внутри машина была достаточно просторной для четверых взрослых, так как ни один из них не превышал среднеевропейского роста. Его багажник был достаточно большим, чтобы вместить коробку для завтрака и кофейную кружку размера XXL. Для приборной панели Daewoo использовала ту же деталь, что и Alto, с низко расположенной панелью и небольшой прямоугольной приборной панелью, расположенной перед водителем.

Двигатель был разработан совместно Daewoo и Suzuki. Это был рядный трехцилиндровый двигатель объемом 0,8 литра, который мог обеспечить всего 48 л.с., которых было достаточно для автомобиля весом 680 кг (1500 фунтов).