Великая война закончилась, и Fiat снова встал на ноги с первым после Первой мировой войны новым дизайном, и это был не маленький автомобиль; как раз наоборот.
Fiat не стал тратить слишком много времени, чтобы возобновить производство. Италия нуждалась в реконструкции, и существовал высокий спрос на мобильные решения. У итальянского автопроизводителя уже был малогабаритный автомобиль 501, но спрос на более совершенные автомобили был высок. Итак, инженеры засучили рукава и выпустили 505.

Модель 505 была построена более или менее как увеличенная модель 501. Благодаря большим внешним размерам, более длинной колесной базе и закругленным формам капота она впечатлила рынок. Поскольку он построил его на шасси с лестницей, Fiat предлагал автомобиль в виде пустого шасси, кабриолета, родстера и четырехдверного седана. Другие производители кузовов сделали несколько вариантов, в том числе Coupe de Ville. Для версий кабриолета и родстера автопроизводитель разместил запасные колеса вне кузова за крыльями. Многоспицевые деревянные колеса не были редкостью для тех времен.

В салоне была плоская приборная панель с приборной панелью, расположенной посередине. Рулевое колесо находилось с правой стороны автомобиля. В зависимости от версии имелась одна или две двери для передних пассажиров, сидевших на скамейке. Сзади была установлена вторая скамья для еще двух пассажиров.

Fiat установил ту же систему подвески, что и на 501, с двумя осями и листовыми рессорами. Зато усовершенствовал автомобиль электростартером, тормозами на все четыре колеса и четырехступенчатой механической коробкой передач. Под капотом у 505 стоял 2,3-литровый четырехцилиндровый двигатель с боковыми клапанами, который давал больший крутящий момент, чем у 501, благодаря чему шасси использовалось как платформа для грузовых автомобилей.