Итальянский автопроизводитель представил второе поколение Punto в 1999 году после успешного первого поколения, которое вернуло Fiat в мир крупных европейских автопроизводителей.
Fiat был одним из крупнейших производителей малолитражных автомобилей, и Punto тому подтверждение. Второе поколение Punto опиралось на успех первого поколения, и оно было лучше во всем. Он предлагал более просторный салон и более мощные двигатели. Fiat предлагал его в трехдверной версии либо в виде фургона, либо в виде маленького спортивного хэтчбека.

Итальянский автопроизводитель представил второе поколение Punto в 1999 году на Франкфуртском автосалоне. Его дизайн был смелым для своего класса, с острыми фарами и плавными линиями. Несмотря на то, что это был обычный автомобиль, он пытался показать привлекательный стиль. В трехдверной версии его боковая поясная линия была изогнута вверх к толстой задней стойке.

В отличие от своей пятидверной версии, трехдверную линейку часто критиковали за толстую заднюю стойку, которая мешала обзору сзади в три четверти. Остальная часть интерьера была оснащена хорошими материалами и поддерживающими сиденьями спереди. Откидная скамья сзади помогла увеличить размер багажника, который в остальном был небольшим.

Под капотом автопроизводитель установил на выбор пять двигателей. Базовый уровень был оснащен 1,2-литровым двигателем мощностью всего 60 л.с., а полной опцией был Punto Sporting с 1,8-литровым двигателем мощностью 131 л.с. Для лучшей топливной экономичности Fiat представил 1,9-литровый дизельный двигатель с турбонаддувом или без него.