Третье поколение Honda Prelude отличалось революционным стилем по сравнению с его предшественником, с элементами стиля, общими с представленной позже Honda NSX.
Отличительный дизайн привлекает внимание выдвижными фарами, впервые представленными на модели Prelude. Передняя часть была сглажена, а задняя часть изменена со спойлером, встроенным в крышку багажника.

Обзорность была улучшена за счет сужения стоек крыши, а площадь остекления была увеличена на 30%, Honda заявила, что новая крыша даже прочнее старой.

Honda привнесла в новый Prelude множество инновационных функций, таких как экстраординарный коэффициент аэродинамического сопротивления 0,34 и первая в мире механическая система управления четырьмя колесами, доступная для легкового автомобиля. С новым 4WS машина могла проходить повороты немного быстрее, чем с 2WS, и по мере роста скорости у водителей было немного больше права на ошибку.

Несмотря на увеличение веса по сравнению с Prelude предыдущего поколения, новая модель предлагала улучшенные характеристики благодаря 2,0-литровому 4-цилиндровому силовому агрегату мощностью 135 л.с. Агрегат работал в паре с 5-ступенчатой механической коробкой передач или 4-ступенчатым автоматом. Довольно впечатляюще для того времени, Prelude требовалось около 9 секунд, чтобы разогнаться до 100 км/ч.

Внутри Prelude был оснащен прочными и удобными ковшеобразными сиденьями с ручной регулировкой. Датчики были простыми и легко читаемыми, а приборная панель была хорошо продумана.

В новом поколении было больше внутреннего пространства, а в грузовом отсеке можно было разместить много багажа.