Jaguar потребовалось много времени, чтобы заменить свою уже старую модель XJS, представленную в 1975 году.
Несмотря на классический вид своего вечнозеленого GT, ему нужна была новая модель. И это произошло в 1996 году.

Британский автопроизводитель нанял Яна Каллума, который черпал вдохновение в самом красивом Jaguar, когда-либо существовавшем на сегодняшний день, E-Type, для разработки автомобиля. Он взял пропорции, стиль открывания капота и форму решетки радиатора. Он был разочарован тем, что ему не разрешили поднять капот вместе с фарами. Появились новые правила техники безопасности, и это повлияло на идеи Каллума.

Снаружи кабриолет XK8 отличался длинным и низким капотом и очень наклонным лобовым стеклом. Его боковые окна были узкими и длинными. Чтобы было больше света внутри, когда крыша поднята, Каллум установил окна за передними сиденьями. С опущенным верхом между передней стойкой и багажником ничего не было. Даже мягкий верх можно было полностью убрать за задние сиденья.

Внутри Jaguar оснастил XK8 удобными ковшеобразными сиденьями, установленными для низкой посадки, что идеально подходит для дальних поездок. Это был автомобиль GT, а не спортивный автомобиль. В то время как на передних сиденьях могли комфортно расположиться два взрослых пассажира, на заднем нашлось место для двух сумок с покупками и, может быть, зонта.

Под капотом Jaguar установили новейшую технологическую деталь: 4,0-литровый двигатель V8. Он работал в паре со стандартной 5-ступенчатой автоматической коробкой передач.