W123 E-Class имел огромный успех, и в 1977 году была представлена версия купе, которая заменила предыдущий среднеразмерный сегмент спортивных автомобилей.
Хотя это было не так уж и спортивно.

В отличие от предыдущего поколения, купе W123 E-Class имело более короткую колесную базу, чем четырехдверный седан, на 85 мм (3,3 дюйма). Эта модификация позволила улучшить дизайн автомобиля. Удаление задней стойки позволило кузову выглядеть как кабриолет с поднятой крышей. Этот тип кузова имел название «поддельный кабриолет». У него было много общих деталей с четырехдверным седаном, что облегчало работу отдела логистики и запасных частей.

Внутри было достаточно места для четырех взрослых, даже если те, кто сзади, не могли быть очень счастливы в дальней дороге. Комбинация приборов имела три больших циферблата с необычным расположением. На одном циферблате было три шкалы, посередине спидометр, а справа большие обычные аналоговые часы, но без тахометра. Автомобиль оснащался либо 4-ступенчатой механической, либо 4-ступенчатой автоматической коробкой передач.

На протяжении многих лет у него были разные двигатели, начиная с 2,3-литрового карбюраторного двигателя, но заканчивая только инжекторными агрегатами. Для США была сделана особая дизельная версия. Это была модель 300 CD мощностью 80 л.с. Причудливая модель была построена, чтобы помочь Mercedes-Benz достичь «средней корпоративной экономии топлива». Путем регулировки системы впрыска двигатель выдавал 88 л.с. В 1981 году его заменил турбодизельный агрегат с таким же рабочим объемом 3,0 литра, но мощностью 125 л.с.
К концу времени производства в 1985 г. всего было выпущено 99884 шт., из них 15509 дизельных.