Модель 106 освежила модельный ряд Peugeot, став в конечном итоге самым продаваемым автомобилем производителя.
На момент запуска в 1998 году хэтчбек был доступен в 3- и 5-дверном вариантах с тремя бензиновыми двигателями (1,1, 1,4 и 1,6 л) и одним дизельным двигателем объемом 1,9 л. С точки зрения инженерии, 206-й был избавлен от использования старой платформы 106-го, поскольку был оснащен совершенно новой. Построенный на двух заводах в Мюлузе (Франция) и Райтоне (Великобритания), 106-й быстро завоевал популярность, особенно благодаря привлекательному внешнему виду автомобиля, общей надежности и доступности.