Favorit был новым началом для респектабельного бренда с вековой историей, который пытался избавиться от своих старых моделей 120/Estelle, разработанных в 70-х годах.
Различные финансовые проблемы заставили автопроизводителя отложить производство, особенно версий с правым рулем. Затем, в 1989 году, произошла Бархатная революция, и страна избавилась от коммунистического режима и получила четкое представление об экспортном рынке. Инженеры Skoda даже надеялись на четырехдверный седан, но тот остался только в виде прототипа. В итоге автомобиль был доступен в кузовах пятидверный хэтчбек, универсал и пикап.

Это был первый переднеприводный автомобиль, построенный автопроизводителем. Вместо решетки конструктор установил металлическую панель, которая практически перекрывала доступ воздуха к двигателю. Охлаждение осуществлялось через решетку радиатора в нижней части бампера, что оказалось недостаточным для городского движения. Позже Skoda исправила эту ошибку. Со своей стороны руководство выбрало клиновидные линии кузова из-за их более низкой себестоимости. Автопроизводитель сделал более длинную крышу для версии универсал и добавил пару боковых окон за задними дверями.

Внутри у Skoda Favorit была чистая компоновка с прямыми линиями. Широкая и слегка наклонная комбинация приборов имела перчаточный ящик со стороны пассажира и, впервые для Skoda, центральную консоль, где автопроизводитель установил органы управления вентиляцией. Его приборная панель была шире приборной панели и покрывала область, используемую для вентиляционных отверстий, и несколько кнопок, используемых для обогревателя заднего стекла, противотуманных фар и внутреннего освещения. Рычаг переключения передач выскочил из центральной консоли рядом с местом для хранения вещей.

Изначально «Фаворит» оснащался 1,3-литровым бензиновым двигателем мощностью 62 л.с. В паре с ним работала стандартная 5-ступенчатая механическая коробка передач.