Выпущенный всего через год после того, как Toyota представила новую модель Corolla, седан Corolla 2004 года получил несколько новых функций, которые могли привлечь больше молодых потребителей, чем версия 2003 года, специально предназначенная для этого сегмента.
Toyota модернизировала двигатель новой Corolla мощностью 5 лошадиных сил и улучшила как рулевое управление, так и тормозную систему. Кроме того, стандартные функции также были немного изменены: затемненные фары, противотуманные фары и спойлер на днище устанавливаются по умолчанию на версии S. Кроме того, модель CE имеет стандартный кондиционер и зеркала с электроприводом.