Шведский автопроизводитель все еще был независимым и пытался пробиться на рынок своими квадратными автомобилями.
Более того, предлагался универсал на базе 200-й серии.

Универсал был представлен на рынке в 1975 году, но в 1980 году его обновили. В то время как было трудно обновить автомобиль в форме кирпича и он выглядит иначе, чем кирпич, Volvo попытала удачу и улучшила интерьер автомобиля, а также внесла небольшие изменения во внешний вид. Кроме того, компания представила рядный шестицилиндровый дизельный двигатель, купленный у Volkswagen.

Несмотря на то, что модель 265 выглядела так, как будто ее спроектировал пятилетний ребенок, универсал был более продуманным, если кто-то захочет вникнуть в некоторые детали. Это был автомобиль, созданный для того, чтобы выдержать и превзойти самые серьезные краш-тесты в мире, которые он прошел с честью. Для рынка США Volvo пришлось установить двойные фары. Следовательно, североамериканское законодательство гласило, что легковые автомобили должны иметь круглые фары с резиновым уплотнением вокруг рассеивателей. Для европейской модели Volvo использовала прямоугольные блоки с указателями поворота и габаритными огнями, расположенными по углам.

Внутри автопроизводитель установил удобный салон с достаточным пространством для ног всех пассажиров. В стандартную комплектацию входила складная скамья, которая позволяла увеличить площадь багажника. Кроме того, благодаря вертикальным боковинам и вертикальному заднему борту стало легче загружать и выгружать крупногабаритные предметы.

В конце 70-х второй нефтяной кризис начал сказываться на автомобильной промышленности. Volvo заключила сделку с Volkswagen на использование их рядных шестицилиндровых дизельных двигателей. Они были не самыми мощными на рынке, но обеспечивали высокую топливную экономичность, особенно в паре с механической коробкой передач. Бензиновая версия 265 оснащалась 2,8-литровым шестицилиндровым двигателем.