Volvo представила модель 343 в 1976 году как автомобиль начального уровня для шведского автопроизводителя, хотя это была не совсем Volvo.
В начале 70-х Volvo обратилась к голландской компании DAF с просьбой купить их автомобильное подразделение, но безуспешно. Несмотря на свои технологические достижения, он был на грани исчезновения. DAF согласился, и в 1975 году Volvo купила три четверти акций соседнего автопроизводителя. Когда он купил его, он обнаружил Project P900, который должен был заменить DAF66. Volvo взяла на себя проект, усовершенствовала и запустила его в следующем году как Volvo 343.

Было легко понять, что отдел Volvo не разрабатывал автомобиль. Это выглядело странно, с двумя дверями и стилем хэтчбек. Угловатые формы были типичны для всех автопроизводителей, но Volvo еще больше обострила линии. Также были добавлены специальные бамперы, зоны деформации, стальные балки в дверях и арка безопасности средней стойки.

Внутри на плоской приборной панели располагалась классическая для Volvo комбинация приборов с двумя циферблатами для спидометра и тахометра, несколькими датчиками и набором контрольных ламп. Необычная поворотная спинка переднего сиденья облегчила путь задним пассажирам.

Автомобиль отличался системой трансмиссии с двигателем спереди и коробкой передач сзади для лучшего распределения веса. Купив автомобильное подразделение DAF, Volvo приобрела его технологии, в том числе автоматическую коробку передач Variamatic, бесступенчатую трансмиссию с резиновыми лентами.