Volvo нужен был автомобиль, чтобы конкурировать в сегменте малогабаритных седанов, и она тесно сотрудничала с Renault, чтобы запустить серию 440/460.
В начале 80-х Volvo начала искать партнера и разрабатывать новую линейку автомобилей. Его заднеприводные автомобили начали устаревать и отставать. В конце концов, она подписала контракт с Renault, создала новую платформу и представила на рынке хэтчбек Volvo 440 1987 года выпуска. Два года спустя шведский автопроизводитель выпустил версию седана, которая получила название 460.

Язык дизайна 460 был очень похож на тот, что предлагался его собратом, 440. Его передняя панель напоминала серию 740/760, но уменьшилась, чтобы соответствовать. По меркам того времени это считалось малогабаритным транспортным средством. Команда дизайнеров Volvo создала трехобъемный седан с более короткими боковыми окнами за задними дверями, чем у 440, и задней стойкой с меньшим наклоном.

Внутри переход на переднеприводную платформу привел к увеличению внутреннего пространства для передних пассажиров, но ограниченная колесная база усложнила жизнь задним пассажирам, у которых не было слишком много места для ног. Тем не менее, он считался компактным седаном премиум-класса, подходящим для семьи, ищущей более роскошный автомобиль.

Под капотом шведский автопроизводитель установил двигатели Renault в паре со стандартной 5-ступенчатой механической коробкой передач. В качестве опции предлагалась четырехступенчатая автоматическая коробка передач, а Volvo разработала и установила вариатор на более поздних версиях.