В 2007 году второе поколение S40 стало роскошным седаном начального уровня, способным предложить утонченность и стиль.
Хотя управлять автомобилем S40 было не так весело, как его современными конкурентами, такими как A4 или BMW 3-Series, по более привлекательной цене.

Доступный в двух комплектациях, S40 поставлялся с двумя двигателями на выбор: 2,4-литровым агрегатом мощностью 168 л.с. и 2,5-литровым 5-цилиндровым двигателем мощностью 218 л.с. Хотя 2,4-литровый силовой агрегат предлагал приличную мощность, он был невпечатляющим и не привлекательным по сравнению с более мощным 2,5-литровым агрегатом.

Базовый уровень отделки салона оснащался 16-дюймовыми легкосплавными дисками, ручным климат-контролем, электропакетами и зеркалами с подогревом и был доступен только с переднеприводной системой.

Достигнув комплектации T5, S40 отличался уже упомянутым более мощным двигателем, а кроме того, он мог оснащаться системой полного привода. Другое стандартное оборудование включало противотуманные фары, алюминиевые вставки в салоне, автоматический климат-контроль, сиденье водителя с электроприводом и бортовой компьютер. Эти функции могут быть добавлены к базовому уровню отделки салона за дополнительную плату.

Другие функции были объединены в пакеты, и S40 мог быть оснащен люком на крыше, модернизированной аудиосистемой, кожаной обивкой, спортивной подвеской, 17-дюймовыми легкосплавными дисками, подогревом сидений, дворниками с датчиками дождя, омывателями фар, биксеноном. HID-фары, бесключевой доступ и навигационная система.

Неудивительно, что S40 был хорошо оборудован с точки зрения безопасности, с системой динамической стабилизации и контроля тяги в стандартной комплектации, многочисленными подушками безопасности, подголовниками с защитой от хлыстовых травм и преднатяжителями ремней безопасности.