1965 AC Cobra MK III, otomobil üreticisinin tarihinde yeni bir sayfa açtı ve bir İngiliz ve bir Amerikan otomobil üreticisi arasındaki ittifakın işe yarayabileceğini kanıtladı.
Carroll Shelby, 1961’de AC Cars’a adım attıktan sonra, İngiliz otomobil üreticisinin inancı sonsuza dek değişti. Ünlü Amerikalı yarış pilotu, pistte otomobilin yeteneklerini fark etti. Ford ayrıca Corvette’i kendi sahasında yenebilecek ve LeMans yarışını kazanabilecek bir araba yaratması için onu tuttu.

AC Ace’in üçüncü nesli, öncekinden daha sert olan yeni bir şasiye dayanıyordu. Süspansiyonu, enine yaprak yay yerine helezon yaylara sahipti. AC Cars zaten gövdeyi değiştirdi ve çamurlukları daha geniş tekerleklere uyacak şekilde genişletti. Motor versiyonuna bağlı olarak, arabanın önünde bir boğa çubuğu ya da ışıkları korumak için sadece bir çift “korna”, alüminyum gövde bulunuyordu. Arkada, AC Ace, dönüş sinyalleri ve fren lambaları için iki küçük, yuvarlak lambaya sahipti.

Kabini, uzun bir iletim tüneli ile ayrılmış, alçak monte edilmiş iki kova oturağı ile donatılmıştı. Gösterge paneli, merkeze monte edilmiş beş gösterge ve bir saat ile sürücünün önüne monte edilmiş bir takometre içeriyordu. Hız göstergesi, panelin dış tarafında, kapının yanındaydı. Bir yarışta, bu en az önemli bilgiydi.

Kaputun altına Ford iki motor seçeneği taktı: 4.7 litre ve 7.0 litre ünite. İlki daha az güçlü olsa da, 1100 kg’lık (2425 lbs) aracın o dönemin diğer spor arabalarının çoğunu geride bırakmaya yetecek kadar güç sağlıyordu. AC 427’ye takılan 7.0 litrelik V-8, 0-100-0 mph (0-160-0 kph) testini 15 saniyeden daha kısa bir sürede yapmayı başardı.