BMW, 2001 yılında 3 Serisinin makyajlı bir versiyonunu tanıttı ve ana rakibi Mercedes’in C-Serisi ile eşleşecek şekilde geliştirdi.
3 Serisi E30’dan bu yana BMW, kompakt segment yarışmacısını, ailesi için bir arabaya ihtiyaç duyan ancak sportif arkadan çekiş hissinden vazgeçmek istemeyenler için uygun bir station wagon şeklinde sundu. E46 (dördüncü nesil) 1998’de piyasaya çıktığında, Touring (istasyon vagonu) çoktan planlanmıştı. 2001 yılına gelindiğinde, otomobilin imajı zaten eskiydi ve otomobil üreticisi, yenilenmiş versiyonu pişirip kullanıma hazır hale getirdi.

Dışarıdan, kaportada küçük değişiklikler vardı. Altta çift kavisli bir çizgi ile farların ayırt edici yeni görünümü, yeni tamponla uyumluydu. Arkada, stop lambaları veya tamponda herhangi bir değişiklik yapılmadı.

İçeride, otomobil üreticisi direksiyon simidi için yeni seçenekler sundu ve otomatik (SMG) şanzıman için kürek değiştiriciler kurdu. Orta konsol, ek güvenlik ekipmanı (Dinamik Denge Kontrolü) için daha fazla düğme aldı. Navigasyon sistemi için renkli bir ekran alan bilgi-eğlence ünitesinde önemli bir iyileştirme yapıldı.

En önemli değişiklik, yeni bir motor serisinin tanıtıldığı aktarma organları içindi. Temel model, 115 hp sunan 316i adlı 1.8 litrelik bir üniteydi. En popüler versiyon, 143 beygir gücünde 2.0 litrelik bir ünite sunan 318i idi. İlk nesilden beri bir BMW’ye takılan dört silindirli ilk 2.0 litreydi. Serinin en üst versiyonu 231 hp 3.0 litrelik üniteydi ve arkadan veya dört tekerlekten çekiş sistemine sahip 6 vitesli bir manuel ile eşleştirilebiliyordu. Tüm versiyonlar otomatik, 5 vitesli şanzıman ile mevcuttu.