1926 Type 38, eski Bugatti Type 30’un yerini alan modeldi.
Sadece bir yıllığına üretildi, ancak gelecekteki modeller üzerinde büyük etkisi oldu.

Sıralı sekiz düzenine sahip ünlü 2.0 litrelik motor, zamanının bir başyapıtıydı. Bu motoru yapmak için gereken hassasiyet yalnızca Bugatti mühendisleri tarafından sağlandı. Diğer otomobil üreticileri, aynı deplasmana sahip sıralı altı üniteler kurarak daha güvenli bir yol seçtiler.

Type 38, selefi Type 30’dan daha uzun bir dingil mesafesine sahipti. Bu, araca yüksek hızlarda yardımcı olarak daha iyi denge sağladı. Araba 2 kişilik roadster veya 4 kişilik Gran Tourer olarak sunuldu. Bazı modellerde kanvas bir üst vardı ve kötü havalarda örtülebiliyordu. Dönem alışkanlığı olduğu için, bazı araçlar özel karoserlerde tamamlandı.

İçeride, araçlar, gösterge panelinin ortasına monte edilmiş kadranlarla aynı gösterge paneline sahipti. Klasik, dört kollu direksiyon simidi büyüktü. Bazı roadster’larda ön cam yoktu, ancak rüzgarı yolcuların üzerinden saptıran iki metalik çıkıntı vardı. Ama yine de kask ve gözlük takmaları gerekiyordu.

Arabanın teknik kısmı bir başyapıttı. Sıralı sekiz motor, uzun stroklu bir piston formülüne ve silindir başına üç valfe sahipti. Doğal emişli versiyon için maksimum 60 hp sundu. Yarış versiyonları için, Type 38’e gücü artıran bir süper şarj cihazı sunuldu.