Fiat 127, 850’nin yerini aldı.
Araba önceki modellerle aynı 903 cc motoru kullandı ancak daha sonra alüminyum 1301 cc modeline yükseltildi. İlk başta tanıtılan gövde stilleri 2 kapılı bir sedan ve 3 kapılı bir coupe ile sınırlıydı, ancak 1980’den itibaren Panorama emlak, o zamanın bir trendi olarak 2 kapılı olarak da kullanıma sunuldu.

Temelde aynı hatchback otomobil, ancak arkada ekstra alan bulunan 127 Panorama, 50 hp üreten aynı 1 litrelik motordan güç alıyor. 1.3 litrelik dizel motor da teklif edildi ve o sırada bir binek otomobil için mevcut olan en küçük ticari motor yapıldı.