Fiat 127, 1971’den itibaren 850’nin yerini almak üzere inşa edildi.
Araba başlangıçta 2 kapılı bir sedan olarak mevcuttu, ancak daha sonra katlanabilir arka koltuk sıralı 3 kapılı bir hatchback haline getirildi. Bu aslında Fiat’ın ilk süper mini boy hatchback’iydi.

Araba, yolcu alanı ve gün içinde geri dönüşü için değerlendirildi ve hızla Avrupa’da en çok satanlardan biri haline geldi.

Motor, Fiat tarafından önceki modellerde birçok kez kullanılan 903 cc’lik bir üstten supaptı. 1977’de revize edilmiş bir ön uç ve daha büyük bir motorla ikinci bir seri tanıtıldı.