Fiat’ın tarihi 1899’da başlar, ancak otomobil üretimi I. Dünya Savaşı’nın başlamasıyla birlikte tamamen durdu.
501, küresel çatışma sona erdikten sonra üretilen ilk tamamen yeni modeldi.

Torpido, Fiat ve daha sonraki Fiat 502, 507, 509 ve 520’den oluşan seri için bir temel model görevi gördü. O zamanlar tam olarak insanların ihtiyaç duyduğu şey buydu: uygun fiyatlı ve yakıt tasarruflu küçük bir aile arabası.

1919’da, tüm Avrupa ülkeleri zor bir dönemden geçiyordu ve endüstriler, potansiyelleriyle uyumlu, istikrarlı bir üretim düzeyi sağlamada büyük zorluklarla karşı karşıyaydı.
Bu kapsamda Ford, Avrupa pazarlarını işgal etmeye çalıştı ve Fiat 501 modeliyle ilk tepkiyi verdi. Ardından 10 hp tip A ile Citroen geldi. Fiat 501, 24 hp üreten 1460 cc deplasmana sahipti.

Başarılı, sağlam ve verimli model çok sayıda versiyonda mevcuttu.
1921’de Fiat, aynı kübik kapasiteye sahip, sırasıyla 27 hp ve 30 hp geliştiren 501 S (spor) ve 501 SS (örümcek sporu) olmak üzere iki yeni model tanıttı. Tüm versiyonlarda 4 vitesli bir manuel şanzıman vardı. Yaklaşık 70.000 adet üretildi ve o zaman için çok büyük bir hacmi temsil ediyordu. 1923’te Fiat, İtalya Kralı’nın orduları için 501C adlı 501’in yeni bir versiyonunu üretti.