Probe ile müşteri kazanamayınca Ford, 1998’de Cougar ile tekrar denedi, ancak isim plakası müşterileri ikna etmeye yetmedi.
Mercury, daha uzun ve daha lüks bir Ford Mustang olan şimdiye kadar yapılmış en başarılı aracı için 1967’den beri Cougar isim plakasını kullandı. Hem performans hem de konfor sağladı. Sekizinci nesil 1998’de tanıtıldı ve önden çekişli bir düzen sunan ilk kişi oldu. Cougar’ın Avrupa versiyonu, üzerinde Ford amblemi ile satıldı. Her iki araç da ilk nesil Ford Mondeo/Contour – Mercury Mystique ile aynı platforma dayanıyordu.

Ford Cougar, New-edge trendinde tasarlandı ve piyasaya sürüldü ve uzun, kavisli çizgiler keskin açılarla birleştirildi. Cougar, keskin farları ve tamponun alt tarafındaki eliptik ızgarasıyla tam da böyleydi. Yükselen kemer çizgisi ve kavisli sera, üçgen arka camları olan yanlarından başka bir elips şekli oluşturdu. Arkada, stop lambaları köşeleri benzer bir şekle soktu.

İç mekan daha muhafazakardı, sanki tasarımcıların yeni bir şey geliştirmek için zamanları yokmuş gibi. Dört kapılı kardeşi Mondeo bile daha gelişmiş bir gösterge panosuna sahipti. Cougar, daha küçük bir gösterge paneli ve eğimli bir orta konsol ile sportif görünümüne odaklandı. Sportif coupe, desteklenmiş ön koltuklara ve arkada çok sınırlı diz mesafesine sahip bir sıraya sahipti.

Ford, Cougar için iki motor seçeneği taktı. Temel sürüm, Mondeo’dan taşınan motorları içeriyordu: bir sıralı dörtlü ve bir V6. Ne yazık ki, sıralı dörtlü, Japon kupalarına karşı rekabet edemeyecek kadar zayıftı ve V6 çok susamıştı ve performansı hala düşüktü.