1906’da, 27 Kasım’da iki arkadaş Lancia & C’yi kurdu.
Fabbrica Automobili’nin fotoğrafı. Fiat’ta eski bir başmüfettiş olan Vicenzo Lancia ve eski bir Fiat çalışanı olan Claudio Fogolin, şimdiye kadar üretilen ilk Lancia aracı olan Lancia “Tipo 51” veya “12 HP” ile işe başladı.

Modelin adındaki 12HP, mali beygir gücüne atıfta bulunuyor.

Araç daha sonra, Lancia’nın arabalara Yunan Alfabesinin harfinden sonra isim verme geleneğini takiben Alfa olarak yeniden adlandırıldı.

1907’de yol testleri başlarken, klasik otomobil 1908’de Torino Motor Show’da tanıtıldı.

Lancia Alfa, 4 vitesli manuel şanzımanla eşleştirilmiş 1800 rpm’de 28 hp üreten 2544 cc’lik yandan valfli 4 düz motorla çalıştırıldı. Zamanına göre oldukça etkileyici olan otomobil, çoğunlukla sadece 700 kg’lık azaltılmış ağırlığı sayesinde saatte yaklaşık 90 kilometrelik bir azami hıza ulaşmayı başardı.

Lancia Alfa, torpido veya sedan gövde stili olarak mevcuttu. Bununla birlikte, farklı otobüs üreticilerine gönderilen çıplak şasi versiyonu, lüks bir coupe, bir çift fayton, bir limuzin ve hatta bir yarış versiyonu gibi başka gövde stilleri sunma imkanı verdi.

Model, yapı kalitesi ve güvenilirliği ile biliniyordu ve 1909’da İtalyanların yepyeni modeli Lancia Beta/ Lancia Type 54 ile değiştirilene kadar üretimde kaldı.