W123 E-Serisi büyük bir başarıydı ve 1977’de, sportif görünümlü aracın önceki orta boy segmentinin yerini alacak bir coupe versiyonu piyasaya sürüldü.
O kadar da sportif olmasa da.

Önceki neslin aksine, W123 E-Serisi coupe, 85 mm (3,3”) olan dört kapılı sedandan daha kısa bir dingil mesafesine sahipti. Bu değişiklik, araba için daha iyi bir tasarıma izin verdi. C sütununun kaldırılması, gövdenin tavan açıkken üstü açılır bir araba gibi görünmesini sağladı. Bu tür karoserlerin adı “sahte kabriole” idi. Dört kapılı sedan ile pek çok ortak parçası vardı ve bu da lojistik ve yedek parça departmanını rahatlattı.

Arkadakiler uzun bir yolculukta pek mutlu olamasalar da içeride dört yetişkin için yeterli alan vardı. Gösterge paneli, alışılmadık bir yerleşim düzenine sahip üç büyük kadrana sahipti. Bir kadranda üç gösterge vardı, ortada hız göstergesi vardı ve sağda büyük, normal bir analog saatti, ancak takometre yoktu. Araç ya 4 vitesli manuel ya da 4 vitesli otomatik şanzımana sahipti.

Yıllar içinde, 2.3 litrelik karbüratörlü bir motorla başlayan, ancak yalnızca yakıt enjeksiyonlu ünitelerle sonuçlanan farklı motorlara sahipti. ABD için özel bir dizel versiyonu yapıldı. 80 hp sunan 300 CD’lik bir modeldi. Tuhaf model, Mercedes-Benz’in “kurumsal ortalama yakıt ekonomisine” ulaşmasına yardımcı olmak için yapıldı. Enjeksiyon sistemini ayarlayarak motor 88 hp üretti. 1981’de aynı 3.0 litre hacimli bir turbo dizel ünite ile değiştirildi, ancak 125 hp sundu.
1985 yılında üretim süresinin sonunda, 15509’u dizel olmak üzere toplam 99884 adet üretildi.