SEAT Toledo’nun ikinci nesli selefinden daha modern bir görünümle geldi ve Cadillac, Ferrari ve BMW ile Toledo’nun birinci nesli için de çalışmış olan Giorgetto Giugiaro tarafından tasarlandı.
Diğer birçok SEAT modelinde olduğu gibi, Toledo da aynı platformu temel alan Volkswagen ve Skoda araçlarıyla, bu durumda Bora ve Octavia ile parça paylaştı. Yeni Toledos, hem benzinli hem de dizelle çalışan 1,6 ve 2,3 litre arasında değişen birden fazla motor seçeneğiyle geldi. En güçlü motor olan 2.3 litrelik V5, 170 beygir gücü ve 225 km/s maksimum hız ile 0’dan 100 km/s’ye 8.6 saniyede ulaşabiliyor.