Toyota, Corolla’nın sekizinci neslini 1995’te tanıttı ve 1999’da diziliş için bir yenileme planladı ve vagon da bazı güncellemeler aldı.
Ford F-150 pikap dışında, Corolla dünya çapında en çok satan otomobil oldu. Toyota bu tacı bırakmak istemedi ve sekizinci nesilde olduğu gibi uyum sağlamak ve sürekli değişmek zorunda kaldı. Dünyanın en büyük otomobil pazarı olan ABD pazarını etkileyen 1990 ekonomik durgunluk nedeniyle yeni aracı eski platformda geliştirdi. Ancak müşteriler bunu fark etmedi ve satışlar iyiydi. Her zamanki gibi, lansmanından dört yıl sonra, otomobil, menzil için daha fazla çekicilik getiren bir makyaj geçirdi.

Vagon büyük ölçüde geliştirildi ve sedan ile aynı ön fasyayı aldı. Bundan önce, ailesinin en iyi tasarımı olmayan üç kapılı hatchback ile farları ve ızgarayı paylaştı. Toyota’nın tasarımcıları çift farları aynı şeffaf lensin altına yerleştirdiler ve ayrıca rozeti kaputtan yeni tasarlanmış ızgaraya taşıdılar.

İçeride, tasarımcılar gösterge tablosunu tamamen değiştirdi. Orta yığının üstüne küçük bir LCD ve etrafına düğmeler yerleştirdiler. Bilgi-eğlence sistemlerinin atası olarak ses sistemi için kullanılmıştır. Gösterge paneli, motor seçeneğine bağlı olarak, takometreli veya takometresiz olarak farklıydı. Makyajsız versiyonu gibi, ikiye katlanan arka koltuk sayesinde boyut 308 litre (10,9 cu-ft) ile 1218 litre (43 cu-ft) arasında değişebilir.

Kaputun altına Toyota, 1.6 litrelik bir benzin ünitesi ve iki dizel versiyondan oluşan küçük bir motor yelpazesi yerleştirdi: Peugeot-Citroen’den alınan 1.9 litrelik bir motor ve şirket içinde geliştirilen 2.0 litrelik bir turbo dizel.