Volvo, DAF’ın otomobil bölümünü satın aldığında hoş bir sürpriz yaşadı: Hollandalı mühendisler, Volvo 300 serisi olarak doğan yeni bir kompakt otomobil için şimdiden bir plana sahipti.
DAF, otomobil yelpazesi ile para kaybediyordu ve 70’lerin başında bundan kurtuldu. Öte yandan, Volvo’nun araçlarını gümrük ücreti ödemeden satmak için Avrupa Ekonomik Topluluğu (AET) içinde bir fabrikaya ihtiyacı vardı. Yaptığı anlaşma sayesinde 300 serisini DAF’ın otomobillerini ürettiği Hollanda’da üretti.

345, 1976’da kompakt segmentte tanıtıldı. Tasarımı arkadan çekişli platformdan etkilenmiş ve arabayı arkaya doğru hareket ettirmiştir. Yaprak yayları, arka çeyrek panellerin altında kolayca görülebiliyordu. Çizgilerinin çoğu düzdü, ancak Bertone tarafından hayal edilen genel tasarım müşteriler tarafından beğenildi. Volvo adlandırma sistemine göre, 4 silindirli motora ve 5 kapılı (hatchback) 3 Serisiydi.

İçeride, şanzıman tüneli ve kısa dingil mesafesi nedeniyle, uzun bir yolculuk için beş yetişkin için neredeyse hiç yer yoktu. Ancak şehirlerin içinde kullanmak yönetilebilirdi. Kare görünümlü gösterge paneli tasarımı ve gösterge paneli, markanın tasarım dilinin bir parçasıydı ve modası geçmiş gibi görünmüyordu.

Kaputun altında, 345 iki motor seçeneğine sahipti. 1.4 litre Renault tarafından sağlanırken, Volvo 2.0 litrelik üniteyi kendi bünyesinde geliştirdi. Her ikisi de 4 vitesli bir manuel şanzımanla eşleştirildi.